六月中以来，每天都是一大堆风险提示，今晚最值得关注的是寒武纪的风险提示。半导体芯片板块目前的PE是260倍，位于十年以来的100%分位，意味着当前比过去十年任何时间都贵。虽然，贵不一定是必然下跌的理由，而且还可以更贵，但如果下跌，杀伤力不会小。

中报期正式开始，半导体板块也将从叙事逻辑转为业绩兑现逻辑，七月份半导体芯片板块的炒作难度会比六月份更大。