半导体全线爆发，创新药回调！上半年收官，下半年看着几个方向
​​今天上半年最后一个交易日，盘面又是熟悉的冰火两重天。半导体、光模块、面板全线起飞，科创50创出历史新高；昨天强势的创新药、大金融集体熄火，不少追涨的同学又被来回打脸。
​​一、大盘：区间判断再验证，缩量不用慌
​​三大指数全线收红，沪指收涨0.5%报4094点，稳稳落在此前判断的4050-4120核心区间内。
两市合计成交额3.27万亿，较昨日缩量7%。这是半年末机构结账、资金观望的正常季节性现象，并非买盘枯竭，跨完半年节点后量能自然回归。
核心本质没变：市场不缺钱，缺的是共识方向，科技涨、医药跌就是典型的场内资金跷跷板。牛市第五阶段上行趋势未破，接下来依旧以结构行情为主。
​​二、板块：涨跌都有逻辑，别被情绪带偏
​​1. 科技全线爆发：政策催化，但分化已现
国常会部署人工智能+科创板深化改革双重催化，电子板块全天主力资金净流入超226亿，科创50涨3.85%再创新高。但内部分化明显，只有具备中报业绩支撑、国产替代硬逻辑的设备、光模块龙头走势稳健，纯题材小票跟风快、跌得也快，高位标的已出现获利兑现迹象。
2. 创新药回调：普涨终结，进入基本面分化
医药生物全天主力净流出约35.5亿，并非行情结束，而是情绪性普涨告一段落。短期是获利盘兑现+半年末机构调仓，且医保初审只是谈判第一步，最终降价幅度仍有不确定性。但医保+商保双目录的长期政策利好没破，中报业绩拐点也在逐步确认。
完整的创新药六大环节全产业链、各细分龙头的主营业务、订单数据和中报业绩预期，我今天专门整理了全A股标的深度梳理，从上游分子砌块到下游流通终端全覆盖，想深挖基本面、筛选核心龙头的去主页翻，全是干货。
3. 其他轮动方向：适合潜伏，别追涨
大金融、新能源今日承压是被科技赛道抽走资金，并非底层逻辑破位。券商、银行有业绩和政策支撑，新能源有十五五规划托底，都适合波段低吸；商业航天等蓝箭暂停上市的利空消化后，同样是逢低布局思路，不追高。
​​三、7月操作核心，记住两句话
​​第一，主线锚定科技，但别追涨杀跌。涨两天、调一天会是常态，盯着中报业绩线，回踩看龙头，拉高别乱追小票。
第二，轮动方向守节奏，别两边打脸。仓位做好主线+轮动的分配，涨多了兑现、跌多了低吸，跟着轮动节奏走才不会来回被收割。
​​今天你是吃到了科技的肉，还是踩了创新药的回调？评论区聊聊你的操作。
上半年行情收官，7月中报预告将密集披露，行情会进一步向业绩靠拢，沉下心摸透产业逻辑才能走得更稳。