AI算力军备竞赛
2026年6月29日，北京经开区的一场会议，透露出中国AI产业的一个关键信号。"众智"大模型开放智算生态协同高级别研讨会现场，三百多名产业链代表坐在一起，讨论的不是怎么做出更聪明的模型，而是怎么让国产芯片跑起来国产大模型。这个细节很说明问题。过去几年，国内大模型训练基本靠英伟达GPU撑着，现在风向变了。
美团在同一天丢出一个重磅消息。LongCat-2.0，总参数1.6万亿，平均激活参数约480亿，关键是这玩意儿是在五万卡国产算力集群上完成全流程训练与推理的。这是中国第一个在纯国产算力上跑通的万亿参数模型。华为也没闲着，openPangu-2.0-Flash模型正式开源上线。两家巨头差不多同一时间发声，时间点选得很微妙。
再把视线拉远一点。微软、亚马逊这些全球科技巨头，2026年砸进AI算力的钱接近8000亿美元，比2025年增长近八成。这笔钱最后流向了哪里？HBM存储、GPU、高速光模块。产业链上一堆公司跟着喝汤。中际旭创、兆易创新、澜起科技，上半年融资净买额都超过百亿。市场用钱投票，比任何分析报告都诚实。
但这里有个问题值得琢磨。国产算力集群能跑通万亿参数模型，这件事的意义到底在哪？是技术突破，还是供应链自救？美国那边先进的芯片出口管制没松过，中国科技公司被迫把筹码押在自己身上。长期看，这是国产半导体产业链必须经历的一课。短期看，成本、效率、生态，哪一样都不轻松。
还有一个数字。2026年上半年A股成交额317.5万亿元，差不多是去年同期的两倍。其中32%的交易日成交额突破3万亿元。资金往哪里涌？半导体、通信设备、元件板块，融资客加仓力度排在最前面。寒武纪6月30日市值突破万亿元，成为科创板里程碑式的硬科技企业。资本对AI算力的热情，已经不是秘密。
四年前，大家还在讨论中国能不能做出自己的大模型。现在问题变成了国产算力能不能撑起整个生态。从0到1难，从1到100更难。这场算力军备竞赛，才刚刚开始。#高位买入黄金难解套##金价走势大反转#