固态+半固态电池12家核心企业

行业整体节奏：半固态先行量产装车，全固态集中在2026年底—2027年开启小批量交付，产业链从题材逐步转向订单兑现。

一、电池电芯龙头（核心赛道）

1. 宁德时代：采用凝聚态+硫化物全固态双路线，凝聚态电池能量密度500Wh/kg已量产装车，全固态中试良率超95%，规划2027年小批量商用，绑定全球车企，订单体量行业第一。

2. 赣锋锂业：唯一布局氧化物、硫化物、聚合物三条路线的企业，依托锂资源优势，半固态已规模化量产，硫化物电解质实现自产，产业化落地速度领先。

3. 国轩高科：背靠大众，主打金石硫化物固态电池，安全性突出，已建成中试线，规划2GWh固态产线，2026年底启动试产。

4. 亿纬锂能：龙泉全固态进入中试阶段，圆柱半固态批量供货，动力电池+储能双赛道对冲周期波动。

5. 孚能科技：软包硫化物固态标杆，二代半固态实现小批量交付，切入低空飞行器、机器人高端场景，配套奔驰、广汽。

二、上游核心材料配套

6. 天赐材料：电解液龙头切入硫化物电解质，攻克界面阻抗难题，头部电池厂核心供应商，电解质产能持续扩张。

7. 容百科技：超高镍正极龙头，产品适配固态体系，批量供货海外车企固态项目，固态专用材料订单高速增长。

8. 当升科技：单晶超高镍正极量产企业，循环性能优异，为多家固态研发企业稳定供货，固态业务增速亮眼。

9. 恩捷股份：布局固态专用复合隔膜，子公司推进硫化锂、硫化物电解质中试，提前卡位固态配套。

10. 国瓷材料：氧化物固态电解质（LLZO）核心厂商，高纯粉体实现吨级量产，切入宁德、比亚迪供应链。

三、固态专用设备

11. 先导智能：固态电池整线设备龙头，干法电极设备市占率领先，订单饱满，深度绑定各大头部电池企业，最先受益产线扩建。

四、整车端落地标的

12. 上汽集团：整车布局固态力度较强，联合清陶能源研发固态系统，半固态电池已经搭载智己车型实现商用，推进全固态装车计划。

整体赛道逻辑

短期机会集中在半固态量产、固态设备、固态正极、电解质材料；全固态以中试、产线建设预期为主，适合逢调整布局产业链龙头，优先选择已有批量订单、进入车企验证环节的标的。