7月行情预判：科技依旧坚守主线，低位板块只会穿插轮动，涨幅预期务必放低

之前复盘我就提过，本轮行情如果只靠科技单边上涨，持续抽血其他板块，行情走不远。板块不能长期两极分化，缺少轮动平衡，盘面很容易出现剧烈调整。后续健康的走势，一定是以科技作为核心主线，其余低位板块轮动补涨，资金在板块间来回流转，带动大盘稳步上行。从近期盘面来看，这个走势正在逐步兑现。

科技赛道的大趋势完全没有走坏，半导体、PCB、CPO、半导体设备、材料依旧是核心阵营，只是板块内部轮动节奏明显加快。这个月材料领涨，后续资金就会切换到其他细分分支，只要赛道内持续有轮动行情，科技的主趋势就不会轻易终结。

反观低位老板块，券商、创新药、商业航天、机器人近期迎来一轮反弹。本质上只是长期下跌后的超跌修复，以短期套利行情为主，并不具备开启主升浪的底层逻辑。

接下来7月整体节奏依旧是：科技领涨主导，低位板块穿插轮动。
科技短期涨幅过高进入休整，资金就流入超跌板块做一波短期反弹；等这波套利行情结束，资金又会回流回科技主线。即便市场整体缩量，依靠板块间的资金轮转，行情依旧可以持续。

这里一定要划清预期：不能拿科技的上涨标准去看待低位板块。硬科技可以走出十几天的持续趋势行情，超跌老板块大多只能维持三‑五天的短线反弹。目前场外增量资金进场不足，很难支撑所有板块同步大涨，跷跷板效应会长期存在。再加上资金固有交易习惯，科技持仓资金拿得住、不愿抛售；低位板块稍有盈利，大部分人就会选择止盈离场，这种交易惯性短期很难扭转。

所以7月布局重心，依旧锚定中报业绩具备超预期潜力的赛道。硬科技的业绩确定性是全市场最优的，这点毋庸置疑。超跌板块仅存在阶段性反弹行情，没法接力接替科技成为新主线。

以上是我近期复盘的核心思路，股市行情瞬息万变，后续还是跟着盘面灵活调整。