一鲸落万物生！今天A股的分化真相：科技赛道降温，普涨背后藏着流动性的转向，明天周四，市场能延续反弹吗？谈谈我的看法。

一、大盘分析

今天大盘分化，权重护盘，沪指收红4112点上方，但高飙人气股集体回撤。寒武纪、工业富联、海光信息、兆易创新、生益科技、亨通光电、中天科技等“光芯”七好汉大幅回调。

隔夜半年行情收官，67家A股公司发布了股票交易异常波动和风险提示公告，寒武纪市盈率飙升至368倍，源杰科技一个月内涨幅高达75%，远超科创综指同期21.48%的涨幅，高飙股的自我“独白”，间接导致了今天科技赛道的回撤。

今年上半年，去年保持千亿规模的7只宽基大幅缩水，目前均跌破千亿规模，主题ETF飙涨，也印证了科技赛道的狂飙。

一鲸落而万物生，数据上来看，科创板和创业板的回撤，造就了今天市场的普涨。今天沪深两市成交额36600.1亿，较昨日放量，上涨的股票数量4101家，待涨的1166家，涨跌比100比28，资金结构的重构、重新布局的意图很明显。

二、市场消息

证券板块走强！

据财联社消息，今天证券板块持续走强，招商证券封涨停，此前华安证券、天风证券、国盛证券涨停，长江证券逼近涨停，湘财股份、广发证券、东方财富、国泰海通等涨超5%。

据我观察，随着科创业务业绩的逐步兑现，当前非银金融板块估值仍处于历史偏低区间，券商的“科创属性”有望迎来系统性价值重估。

同时，AI股IPO迎来年内提速潮，年内发行数量显著增加，71家企业发行上市，募资总额694.66亿元，同比分别增长39.22%、87.41%。这些业务也都属于券商的投行业务。

从资金结构来看，券商板块若整体反弹，可以有效稳住主板指数，稳住市场情绪，后市券商概念可继续做阶段性积极观察。

三、后市展望

1、从今天高飙人气股的集体“自曝”来看，这似乎是约好的一个共同信号，就是资金要开始做高低切换了，因此追高思路要做调整。

2、微盘股指数反弹，是单边追涨行情的结束，但是，后市微盘股也会分化。投小、投早、投硬科技的思路来看，有前景的科技微盘股或有持续性表现，因此要分开看。

3、选择的赛道逻辑不变，下半年要看各类智能终端设备的落地，AI消费电子、物理AI、具身智能机器人、商业航天等赛道具备潜力，后市可做积极观察。
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