隔夜，美股三大指数全线冲高回落、集体收阴，下半年首个交易日开局走弱，昨晚的美股有一个鲜明的特点就是板块极端分化：AI 硬件暴跌、AI应用逆势走强。其中费城半导体指数大跌 6.27%；半导体 ETF SMH 跌 5.4% 美光科技 - 10.57%、科磊 - 11.77%、英特尔 - 9.03%、阿斯麦 - 7.36%、英伟达 - 1.25%；算力租赁标的 CoreWeave、Nebius 跌幅超 13%。

软件 ETF IGV 大涨 3.02%，科技巨头七巨头 ETF MAGS 涨 2.4%，连续 4 日收涨；Meta 单日暴涨 8.81%，成交额 276.61 亿美元，全市场成交第三，走出完全独立行情。

市场开始认可 Meta“AI 应用 + 自有算力” 闭环商业模式，资金疯狂涌入 Meta，带动全板块软件、AI 应用估值抬升，和硬件形成冰火两重天行情。

总结：资金主动降低科技硬件仓位、转向防御蓝筹、软件成长股避险。

今天的A股：隔夜美股存储、半导体大跌，那么今天A 股科技三件套短线大概率再度承压。

回头看，从上个礼拜四开始，我一直说科技三件套需要：减，减，减，听进去的人现在应该是舒服的，熟视无睹的，那就没办法了。