#价值投资日志[超话]# 【天风电子】 关于载板降价的看法

#事件：三星等半导体制造商据称正考虑下半年对载板（基板）进行降价，由于原材料（铜、金）价格回落，载板或将撤回年内涨幅。

经过反复确认的情况

现实1️⃣：与国内/海外载板公司确认，目前BT载板需求旺盛，供应偏紧，#订单排期持续加长，并没有受到压价，相反在涨价；

现实2️⃣：存储毛利率超过80%，净利率超过60%，如此丰厚的利润理应不会对于成本占比1%的载板环节压价；相反，类比光模块，正在加价锁定MS­AP物料；

现实3️⃣： ABF、BT 都在陆续进入卖方市场，客户对于扩产的需求强烈，部分客户甚至愿意出资锁定产能，降价与火热的市场明显矛盾；

❗️❗️❗️此前的观点：三年维度看好载板景气；

$深南电路(SZ002916)$ $兴森科技(SZ002436)$ $华正新材(SH603186)$