今天晚上说一下MSTR

先说一下结论

如果我开始定投大橙子，我会分出大概一半大橙子的仓位去定投MSTR

当前MSTR正处于历史罕见的深度折价区间，大概折价43%

现在大家最关注的点就是随着大橙子的持续下跌，他们可能无法支付优先股的股息，大概一年17亿，然后不得不被迫卖出大橙子来支付股息

对于这个问题，我举个极端的例子

如果年股息总支出17.12 亿来算

按当前大橙子60000来算，需卖出大概29,000 个 / 年

占总持仓比例大概3.4%

如果假设一直这样卖10年来计算，10 年下来累计减少约 30%持仓

实际来看，实际上的抛压是很小的，对市场影响几乎可以忽略

而大家真的怕的是什么？是"永不卖出" 信仰破灭。

所以 MSTR 真暴雷破产的概率其实很低 —— 除非大橙子跌到非常非常低的位置，基本上相当于大橙子先崩了

那么上面逻辑你了解的话，那下面就是要讨论，为什么要分一半的仓位给到他

MSTR你可以简单的理解为永不爆仓的加了大概3-4倍杠杆的大橙子，而且还没有资金费

2022-2025这一轮牛市中，MSTR 涨幅大概是大橙子的 3.2 倍

那么前面提到的股息问题，大橙子每年大概需要涨多少，才能完全覆盖？

答案是只要大橙子每年涨 2.3% - 3.4%，就能完全覆盖

接下来随着MSTR的普通股+优先股会形成“双轮驱动”

简单理解就是，涨的时候，MSTR+STRC会非常容易搞到钱，然后去买更多大橙子，然后推升大橙子涨，大橙子涨再推送股价涨，再到容易搞到很多钱，然后循环往复，螺旋升天，直到大橙子涨到头那天。

最后总结，如果你未来仍然看好大橙子的伟大愿景，并且可以承受比大橙子更大的波动，并且你想要获得比大橙子更多的大橙子，那MSTR 就是一个高赔率的大橙子周期杠杆工具。

以上仅为个人分析，不构成投资建议。