20260704机器人板块进展与投资建议
- **特斯拉Optimus最新进展**：特斯拉工程副总裁7月1日表示弗里蒙特Model S/X工厂已完成空间清理，Optimus第一条产线设备已运抵，2-3天完成安装、1周调试后即可进入组装生产，验证通过后快速新增40条产线，覆盖执行器、躯干、电池等核心部件组装。特斯拉具备规模化制造、电动机设计、现实世界AI（芯片+模型+硬件结合、智能驾驶数据积累）优势，AI5.0芯片预计年底发布、AI6.0后续推出，将加持机器人生产销售。V3设计方案已定型，预计7-8月正式发布，标志机器人进入规模化量供阶段，落地后应用场景将逐步清晰，为行业带来里程碑式影响。
- **国产机器人密集催化**：宇树科技6月1日过会，1个月即通过证监会IPO审核，获注册制绿色通道；优必选6月30日发布新品牌“优世界”，推出三款仿生机器人，88万（女款）/99万（男款）高端定制版、16.98万中配版、11万+半身入门版，当日披露需求超1.33万台，9月17日启动交付，后续将在深圳、上虞开展线下展示体验；智元6月29日第1.5万台巨身机器人下线，在3C产线应用成功率达9.99%。国产机器人利好与特斯拉进展形成共振，板块行情有望持续。
- **核心推荐标的**：特斯拉产业链重点推荐拓普集团（直线/旋转执行总成、头部总成）、新泉股份（注塑件）、均胜电子（头部总成）、浙江荣泰、万向钱潮、恒帅、岱美、恒勃、思菱、福赛、模塑科技等，细分领域包括双环传动（新型减速器）、绿的谐波/斯菱智驱（电机）、恒力液压（丝杠）等；国产机器人主机端重点推荐优必选及其子公司锋龙股份，同时关注小鹏汽车下半年机器人迭代进展。