以下是从中国私募风投市场的一些公开市场解读：

机构正在将资金大量投入实体AI和世界模型。

1. 大模型 / LLMs：约235.6亿美元
2. AI基础设施 + 技术层：约157.4亿美元
3. 具身智能 / 实体AI：约133.6亿美元
4. AIGC应用：约87.9亿美元
5. 自动驾驶 + 其他前20集群：约38.2亿美元，但与上述并非完全可比。

一些笔记：
- “早期纯基础模型融资基本已关闭”。
看起来更多的资金只是投入到现有领导者身上，并流向世界模型公司。我的猜测是，美国也会出现类似情况，比如Anthropic/OpenAI的整合。

- “世界模型已成为早期投资的最大共识。”

几个月前我就说过，4D AI/世界模型将是未来最有趣的方向，并点名$AEVA作为潜在的投资标的。但并没有纯粹的投资标的。不过接下来我们可能要等待这个领域的下一次IPO，或许是明年上半年。

- AIGC应用领域是AI技术商业化最成熟的

“人工智能生成内容商业化已成熟，但尚未出现明确的赢家”。

这很合理。在美国也有像Grok Imagine、Google Nano Banana之类的，没有明确的赢家。尤其是视频领域。

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TLDR：持续向AI基础设施/半导体供应链注入资金。巨额资本轮动涌入实体AI / 具身大脑 / 人形机器人 + 世界模型。

围绕领先的前沿模型公司进行整合。

个人观点只是验证了我一直关注的Agility Robotics和实体AI玩家（例如leaderdrive、harmonic等）在公开市场的重点……

作为资本轮动方面的潜在新机会。但遗憾的是，尚未有纯粹的世界模型投资标的。

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