一周172亿美元逃出美股，科技基金创纪录被赎回，钱全跑日本和债券了
美银刚发布的EPFR数据让华尔街周末有点坐不住。截至7月1日的一周，美国股票基金净流出172亿美元——3月以来最大。科技股基金更狠，单周93亿美元被赎回，创了有记录以来的最高。同一周，日本股市净流入19亿美元，投资级债券吸了172亿，货币基金装了550亿。
翻译：美国科技股这周在挨打的同时，钱在悄悄地往两个方向跑——日本的AI产业链（更便宜、更靠近制造端）和债券（利率下来了，债又香了）。摩根大通还补了一刀，说美股半导体相对云计算公司的估值差距已经"不可持续"。汇丰也调了配置，把中国内地、香港、韩国和新加坡调到了偏高位，美国科技股的仓位在降。
这个周末散户刷到"大空头做空美光"的新闻都在讨论要不要跑。但机构可能早就跑完了——172亿美元的流向就是证据。散户往往是最后知道消息、最后做决策的那批人。172亿在跑的时候，你在干嘛？在看K线。

美股单周流出172亿美元 #科技基金创纪录赎回 #资金涌向日本 #小摩说半导体太贵 #散户总是最后知道的
第二篇：Michael Burry做空美光了！大空头说AI半导体要回调30%，全市场都在翻他的老账
7月4日周末，一则消息在投资圈炸了：《大空头》原型Michael Burry公开披露做空美光科技，同时做空的还有英伟达、应用材料和卡特彼勒——一整个AI半导体产业链被他打包做空。他的逻辑很直白：AI基础设施投资已经过热，半导体板块可能面临约30%的回调。
BIS（国际清算银行）在同一个周末发了一份措辞更学院派、但意思差不多的报告：全球五大云服务商在2025到2026年间可能过度投资超过1万亿美元，而且融资结构正在从自有资金转向债务——借钱搞AI基建。摩根大通跟了一刀：美股半导体相对云计算的估值差距已经"不可持续"。
Burry的做空记录有点魔幻。他最著名的一战是2008年次贷危机——赚了几亿。但之后做空特斯拉被轧空、做空ARK Innovation半途退出、疫情期间做空美股又被反弹打脸。所以这次市场对他的反应也分两派：一派说"他是先知"，一派说"他又来了"。不过有一件事是确定的：费城半导体指数这周两天跌了11%，不管Burry对不对，有些大资金已经用脚投票了。

MichaelBurry #大空头做空美光 #AI半导体要回调30% #BIS警告万亿过度投资 #费城半导体两天跌11%