【A股周观察】

📊【先扬后抑】
上证微涨0.41%报4043.64点（周中冲高4143后持续回落），创业板指重挫4.16%报4019.93点（周三一度逼近前高4380后跳水），科创50周跌2.79%收报1975.60（周中创历史新高后持续回落）， 25个行业收红6个下跌。

🚗【赛道切换】
汽车板块：人形机器人产业催化，汽车零部件走强，德赛西威上涨；
内需消费：猪周期反转预期提振农林牧渔（华统股份走强），降税利好纺织服装（七匹狼亮眼）。

⚡【科技承压】
通信/电子/建筑材料板块因海外算力过剩担忧而跌幅较大，电力设备板块也因进口管制传闻表现疲软。

【政策与经济】
✅ 经济回暖：6月制造业PMI 50.3%，重返扩张区间；
✅ 政策加码：超长期特别国债（年内1.3万亿）、625亿消费品以旧换新；
✅ AI战略：国常会推进技术攻关+“人工智能+”行动；
✅ 工业新基建：2030年目标5万张工业5G专网；
✅ 新能源爆发：发改委20万亿五年规划，能源转型加速。

📛 【回顾与展望】
行情分化：上半年31个行业仅10行业正收益，AI硬件（电子/通信）涨超70%，计算机/传媒（同属科技板块）、食品饮料、地产等跌超15%，结构性行情显著。
监管降温：连续三轮打压AI炒作、机器人题材及算力存储龙头；
7月展望：业绩披露期，优质低估值资产或迎价值回归！