7月6日盘前消息

一、国内宏观重磅

1. 央行万亿级中长期流动性投放

今日开展1万亿元3个月买断式逆回购，当日到期8000亿，中长期净投放2000亿元，终结连续4个月流动性回笼，对冲7月专项债集中发行抽血，压低机构融资成本，利好成长股、科创、制造、消费全赛道，北向资金回流预期提升。

2. A股全新交易规则今日正式落地，五大核心调整

1. 沪深主板ST/*ST涨跌幅由5%上调至10%，创业板、科创板ST维持20%；放大ST板块波动，加速绩差出清，利好摘帽预期个股、风险偏好小幅修复；

2. 盘后15:05-15:30固定价格交易扩容至全部A股+ETF，大资金可盘后调仓，减少尾盘指数异动，盘面稳定性提升；

3. 创业板正式上线做市商制度，改善小盘股流动性；

4. 上交所基金尾盘改为收盘集合竞价，创业板大宗交易全天可申报；

5. 优化再融资储架发行，科创小额再融资简化流程，延长战略投资者锁定期，减少短期套现冲击。

3. 顶层产业政策文件

1. 《美丽中国建设“十五五”规划》印发：严控煤电装机与发电量，风光水核多能并举，新增用电量优先清洁能源覆盖，直接利好新能源、光伏、风电、储能、绿电、碳交易板块；利空传统火电板块。

2. 电商法修正草案公开征求意见：规范平台权责、细化电商各方义务，短期偏利空互联网平台、电商板块，长期利于行业规范化发展。

3. 证监会优化上市公司再融资规则：扩容小额快速再融资额度、一次注册多次发行，利好半导体、AI、高端制造等高频融资科创赛道。

4. 汽车行业财税政策

三部门公告：2027年1月1日起，取消节能乘用车车船税减半；取消纯电/插混/燃料电池商用车车船税免征；纯电动乘用车不受影响。利空商用新能源车产业链，利好乘用车整车板块相对分化。

二、国内分行业板块利好/利空资讯

【科技赛道：AI、算力、存储、半导体】

1. 金山云宣布7月12日起AI算力产品涨价15%-50%，算力供需偏紧逻辑强化，利好云计算、IDC、算力租赁板块；

2. 三星官宣三季度DRAM涨价20%，国内存储龙头半年报预增最高743%，存储芯片进入量价齐升周期，利好存储、HBM、光模块、半导体设备；上周五美股费城半导体大跌超6%，今日A股科技早盘存在情绪低开消化压力；

3. SK海力士将于7月10日纳斯达克ADR上市，HBM全球龙头上市带来全球情绪正向映射，利好国内存储产业链。

【新能源·锂电有色】

7月5日碳酸锂期货、期权正式引入境外交易者，锂资源全球定价权提升，利好锂矿、正负极、动力电池、盐湖提锂全产业链。

【消费出行：航空、旅游、影视、线下消费】

1. 国内燃油附加费7月5日下调：800公里以下80元→50元，800公里以上150元→100元，航空、机场、物流成本下行，叠加暑期旺季，利好航空、旅游、酒店板块；

2. 国家电影局+市监总局发布影院十条扶持政策：允许影院增设餐饮、潮玩、AI互动、电玩业态，推广VR沉浸式影片，打开线下文娱营收天花板，利好院线、影视、线下消费板块。

【高端制造/工业母机/机器人】

工信部、国资委落地人形机器人实景实训专项行动，目标2026年底万台级商用，央企工厂强制场景落地，配套首台套补贴、专项信贷倾斜；利好减速器、伺服电机、工业机器人整机、工业母机板块；
高端装备研发费用200%加计扣除延期至2028年底，2000亿设备更新特别国债全面拨付，投向半导体设备、算力机房、军工、工业母机，利好硬制造全链条。

【化工板块】

中报预告率先集中披露，13家预披露企业中10家预增，最高净利同比增952%，上游原料平稳、下游新能源需求托底，中报业绩确定性强，短期资金倾向化工业绩线避险，利好精细化工、新材料化工细分。

【电力设备】

印度豁免4家中国电力设备企业（特变电工、南京电气等）参与政府电力项目投标，有效期两年，利好高压输电、电力设备出海标的。

【ST板块】

主板ST涨跌幅提至10%，日内弹性大幅提升，利好摘帽预期ST股；纯绩差无基本面ST博弈加剧，风险同步放大。

三、海外外围市场关键消息

1. 美股环境：美国独立日全天休市

无隔夜美股涨跌冲击，规避上周五美股科技股大跌的负面传导，北向资金周一开盘情绪压力大幅缓解；上周五纳指金龙指数走高，中概情绪回暖，利于北向回流A股。

2. 美联储利率预期

1. 美国6月非农数据大幅降温，市场一致将美联储年内加息预期由10月推迟至12月，高盛判断2026全年维持当前利率不变；美元指数走弱，人民币小幅升值，全球成长股风险偏好修复；

2. 7月9日（周四凌晨）将公布美联储6月议息会议纪要，为全球流动性下一个关键观察窗口，直接影响北向资金长期流向。

3. 大宗商品外围表现

• 黄金：现货黄金站稳4100美元/盎司，涨幅超2%，美元走弱降低无息资产持有成本，利好A股黄金、贵金属板块；

• 原油：布伦特跌破70美元、WTI跌破67美元，油价下行利好航空、物流，利空石油开采、油服板块。

4. 全球半导体外围情绪

上周美光、AMD、泛林集团等美股存储芯片标的大跌，主要为短期获利了结；机构判断存储周期反转逻辑未破，A股存储今日大概率低开后博弈修复行情。

四、本周后续关键前瞻（影响本周整体盘面）

1. 7月9日：国家统计局公布6月CPI、PPI；美联储6月议息会议纪要公布；

2. 7月10日：美国6月CPI数据出炉，决定美联储利率最终路径；

3. 全周全市场进入中报密集预告期，业绩将成为短期板块分化核心逻辑；

4. 本周A股解禁总市值超千亿，会对部分解禁标的形成短期抛压。

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