当下A股行情完全走出极端分化走势，波动幅度堪比韩股，净值起伏如同港股悦风系个股般大开大合，日内反复冲高跳水，操作难度大幅提升。

外围AI产业链今日表现不及市场预期，现阶段科技板块持仓结构需要主动调整：降低海外算力AI相关仓位，重心切换至国产AI主线。海外AI赛道不宜急于抄底，需耐心等待月末北美科技财报落地，重点跟踪各大CSP厂商资本开支数据。参考2025年DeepSeek催化行情的历史规律，只有Meta、微软、谷歌、亚马逊等巨头用实打实的资本投入、基建扩建计划证明AI扩产节奏并未放缓、反而持续加码，市场情绪与板块趋势才会迎来确定性修复行情。反观国内AI，短期产业叙事逻辑占据主导，华为韬定律V2重磅落地，直接利好昇腾算力、先进封装全产业链，这条细分具备持续性机会。

科技高位分歧资金持续流出后，市场资金持续向低位板块轮动避险。前期医药、人形机器人轮番异动，今日顺周期煤炭、钢铁叠加银行、消费全线脉冲拉升。但要明确，本轮高低切换纯粹是存量资金腾挪所致，相关板块基本面并未出现实质性改善，仅属于短期情绪反弹，博弈思路仅限短线快进快出，不宜中长期布局。