高盛最新研报：2026-2031六年累计资本开支达7.6万亿美元

一、高盛全球研究院2026年最新测算，覆盖算力、数据中心、配套电力三大AI底层实体基建：

六年总规模：2026-2031年全球AI实体资本开支合计7.6万亿美元。

年度增速：2026年全年7650亿美元，2031年翻倍至1.64万亿美元，年均持续高增。

资金主体：全球四大云巨头（亚马逊、微软、谷歌、Meta）。

二、7.6万亿美元资金拆分：

算力芯片和服务器（GPU、加速卡、存储、光互连）：5.1万亿美元，占67%，最大资金赛道。

数据中心土建、液冷、机柜、机房配套：2.1万亿美元，占28%。

专用电力、电网、自备电站配套：3580 亿美元，占5%。

三、报告重点提出，物理世界模型将成为第二轮算力扩张核心引擎。

大语言模型只处理文本图像；世界模型模拟物理规则、材料、供应链、工业流程、机器人运动、交通系统；叠加新增算力需求，若落地速度超预期，7.6万亿基准预测将大幅上修；拉动工业仿真、机器人、自动驾驶、数字孪生实体硬件投资。