7月8日策略

【资讯】
2026世界人工智能大会将于7月17日至20日在上海举行，会上将发布多项重磅新品；发改委领导披露人工智能产业“十五五”五大工作思路；“千纪启源·核能革新”自主可控碳-14核电池全链条技术成果发布会7月6日在兰州举行；2026世界机器人大会将于今年8月19日至23日在北京举行；博通与苹果扩大战略合作，定制 ASIC 芯片合同延长至 2031 年；支付宝上线AI开放平台。商家可将服务能力接入“阿宝”；已有33家银行敲定2025年度分红时间，其中本周（7月6日至10日）就有10家银行密集分红；苹果首款折叠屏iPhone落地进度提速，已经处于量产阶段；英伟达已将SST确立为下一代高压直流供电架构的核心设备
【方向】
最近几天AI科技的格局就是我前些天最担心的，跟着日韩走行情，没有独立性，完全是海外产业链映射，那么日韩超买严重的情况下回调需求增加，连带A股的算力硬件方向跟跌进而影响市场情绪，这就是理所当然的了。从周二的行情来看脱钩意愿有所增强，这是积极的信号，毕竟A股市场的产业链范围还是大的，一旦抱团效应被打散之后，还会有大量的资金回流至其他方向带来新的节奏。从市场倾向来看，主力的关注度还是围绕在AI方向，那AI作为长期风口的依据还是没什么问题的，只是在抱团结束之后未来的轮动大概率会成为主旋律。从细分领域的逻辑来看，算力硬件依然还是从预期兑现的角度来说领先的，那么在接下来中报主导的周期中就不至于走得太弱，只是节奏的稳定性可能会稍差一些。情绪修复阶段应该以此前的情绪核心，算力硬件方向先行，随后看中下游的AI模型、应用端的扩散效应。
至于新能源副线以及其他支线上，短期来看没形成什么独立性的机会，偶有独立行情也大多没什么持续性，这依然体现的还是市场的资金风口还在AI科技方向，那么其他方向缺乏资金的持续追捧，只能靠偶尔的消息提振走一些短线表现。近几天在指数走弱的情况下，部分超跌已久的防御型板块有抬头的迹象，这不是主旋律，是单纯的避险叠加了超跌修复，难以走出持续性行情。近几年来市场的科技与非科技的区别还是非常明显的，从经济结构也已经很明显能看出，驱动经济增长的核心方向还是在于产业升级、高端制造方向，所以反馈到股市上的重心也一样，那么从长期角度来说，无论是新能源产业链中的风光储、核聚变、算电协同、氢能源，还是支线的量子、工业母机、低空、通信、商业航天等，都是蓝海板块，未来可以存在长期预期的。只是近期在短线情绪转弱阶段整体跟跌，但未来大体还是会以波段性质表现出趋势性机会。近期求稳的话可以结合中报预期，挖掘预期开始兑现在业绩上的明星股带来的板块题材机会。另外根据往年情况，沪深如果持续进入调整周期的话，北交所往往会有独立性机会。
【策略】
调整的周期还在延续，而且从昨天来看是有所扩散的。这一轮从此前的联动上涨再到八二分化，再到抱团逼空和当前的普跌，已经形成了一个大周期。从周二分时图的持续下跌来看，其实节奏上表现得是全球上下一盘棋，无论是美元指数，还是日韩，还是A股，都保持着完整的联动关系。这也说明A股近期的疲弱不是独立存在的，而是受整体环境的影响。这几天A股有一个表现不错的点，就是核心风口算力硬件方向已经开始尝试与日韩股市脱钩了，周二在三星电子盘中因业绩利好兑现及大盘熔断影响‌大幅下跌的情况下，A股的算力硬件反而更多作为市场的人气担当尝试修复市场情绪。这种走法是有利于后市能摆脱超买区间的日韩明星股的回调拖累，从海外联动逻辑重新回归自主可控逻辑，尽快形成独立性。总体来看，这一轮的调整与美元加息预期升温、美元指数近期的修复是直接关联的，短期风险尚未解除。回归A股自身，前一阶段大量的获利盘也需要一个消化换手的过程。周二在个股普跌且跌幅有所放大的情况下，两市大幅度缩量至2.5万亿量级，说明市场尚未出现恐慌，卖出意愿也不是很强烈。那么后市就有较大的概率转为震荡，这里如果进入震荡区间也不见得是坏事。指数上看，跌破4000点之后下移了一个区间，需要有一个修复的过程，此前的4010跌破后可以看为短线结构压力，下方下一个支撑在3955附近。