2026年7月10日 美股观察：地缘恐慌退潮，科技与芯片引领反弹

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一、市场概览：从恐慌到反弹的戏剧性转折

美东时间周四（7月9日），美股三大指数全线上涨，完全收复了前一天的跌幅。截至收盘：

· 道琼斯工业指数：上涨138.96点（+0.27%），报52487.35点
· 标普500指数：上涨60.90点（+0.81%），报7543.61点
· 纳斯达克综合指数：上涨336.24点（+1.30%），报26206.89点

而就在周三，道指刚跌去576.76点（-1.09%），纳指仅微涨0.2%，标普500跌0.28%。短短24小时，市场情绪完成了一次180度大转弯。

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二、板块表现：科技与半导体领涨

半导体与存储板块是周四最强主线。费城半导体指数大涨，闪迪收高7.59%，美光科技涨4.52%，英伟达结束此前回调。

科技板块整体走强，Meta涨4.70%，苹果与博通达成超300亿美元芯片供应协议后，博通涨4.83%。

能源股在周三油价飙涨后有所分化，但整体仍偏强。

中概股延续强势，纳斯达克中国金龙指数涨超2%，阿里巴巴因云业务收入增速超预期涨超11%。

贵金属与航空板块承压，黄金、白银下跌，航空股因油价波动继续走弱。

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三、市场核心驱动因素

1. 美伊冲突：从"升级"到"可控"的预期切换

周三，特朗普宣布美伊谅解备忘录"已终结"，美军连续第二天打击伊朗，市场一度陷入恐慌，油价单日大涨超4%。

但周四，投资者开始定价"冲突可控"——美军打击目标未触及伊朗能源基础设施，市场认为局势不会演变为全面战争。油价随之回落，股市反弹。正如Capital.com分析师所言："过去数周市场一致押注冲突逐步缓和，如今地缘政治风险被重新纳入评估。"

2. 美联储：通胀焦虑与政策分歧

美联储6月会议纪要显示，官员对利率走向分歧巨大，同时推演了加息和降息两种情景。纪要首次将AI相关投资列为三大通胀主要风险之一，与关税、地缘冲突并列。分析师认为纪要整体释放"鹰派倾向"。

3. 个股动态

· 美光科技宣布2035年前在美投资超2500亿美元，目标将40%的DRAM产能放在美国本土
· 英伟达发布开源大模型Nemotron 3 Ultra，推理成本仅为行业头部闭源模型的十分之一
· Meta考虑将部分AI基础设施出租给外部客户

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四、总结

周四的美股反弹，本质上是一场地缘政治风险溢价的重新定价——从"恐慌"切换到"可控"。但正如EP Wealth分析师所提醒的：中东冲突反复证明能源供给环境极其脆弱。地缘冲突、AI投资热潮与关税壁垒正在共同构成持续的通胀压力。

市场在为"和平"定价，但和平的脆弱性本身，就是最大的不确定性。

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免责声明：本文仅为市场观察与分析，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。