如果美国AI泡沫炸了，国内算力会受到多大冲击？

要回答这个问题，得从这些公司的业绩来源入手。

简单来说，可分成四类：

【1】直接受益于海外AI投资

澜起科技、聚辰股份等

——三星/海力士/美光

源杰科技

——中际旭创/新易盛——英伟达、谷歌

【2】间接受益海外AI投资

逻辑：海外AI投资挤占消费电子产能，引发涨价

佰维存储/兆易创新/江波龙等

——利基型DRAM/SSD涨价

【3】受益于国内AI投资，订单来源是互联网大厂

寒武纪/海光信息/芯原股份等

——主要依赖大厂的资本开支

【4】受益于国内AI投资，订单来源是政府采购/国企/华为等

中芯国际/龙芯中科/沐曦股份/华虹宏力等

——国内算力基础设施建设

个人认为受冲击大小排序：1>2>3>4

订单信息来自Deep Seek，仅供参考。

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