今天上午A股三大指数集体下跌，截至午盘，全市场成交额17264亿元，较上日放量913亿元，市场整体上还是量化高度控盘的节奏，毕竟没什么主观资金参与；主观资金基本上应该都在等待长鑫的上市；指数没怎么跌，所以护盘资金也没有什么大动作。

量化主导下市场就依旧在走量化的节奏；昨天科技反弹，今天轮到老登跷跷板轮动，叠加昨晚美股科技大涨，所以又是高开低走，虽然韩股那边今天涨到熔断，大涨7%；但量化永远是跟跌不跟涨，有反弹就收割，所以昨天科技大涨后今天就又来大跌；目前半导体特别是前期强势的国内科技领跌补跌；领涨板块的医药，特别是创新药，然后是猪肉、白酒、日用品等。

基本上就是这样了，长鑫上市前求稳，上证有大跌市场有情绪崩溃才有护盘；没有这种情况出现的话也就只能任由量化主导着板块上下跷跷板波动。当然，今天医药是放量加速，所以科技这里应该也是底部空间了；可尝试高抛低吸；

医药；本身是避险属性，CXO出海逻辑和有业绩今天都是一直存在的；科技回调时才来挖掘这个逻辑，本身其实就是避险；买医药等于看空科技。预期长鑫上市前应该都有一定表现，但今天出现加速，意味着可能科技这边也到了底部，医药那边可能是资金加速准备套利出逃或逐步调仓了；所以这个加速出来后要谨慎对待。

科技这边海外AI概念有所企稳，然后长鑫上市越来越近，于是资金开始兑现国内科技；几个辨识度高的大市值票出现大跌，像盛美上海、中微公司、拓荆科技都破了趋势，是资金利好兑现阶段，注意减仓，后续要等长鑫上市的悲观情绪消失后再看吧。

海外AI今天最强是光芯片，还是抗跌、源杰科技、东山精密一度大涨；逻辑昨晚都讲过了，剑桥科技业绩超预期所以也有所反弹。其他的像PCB和PCB上游材料这里逢低也可以博弈周五的轮动反弹。因为今天韩股大反弹，明天也要避免其分歧给A股科技带来映射。金安国纪、生益科技、南亚新材业绩超预期，可多留意。

先进封装，业绩超预期但高开低走，非逻辑和基本面问题，完全是量化收割；没办法，主观资金不参与的话量化想怎么玩就怎么玩。但企稳再低吸吧。

存储；问题就出在德明利的业绩上，昨晚也讲过了，所以今天直接跌停带崩存储板块再而触发量化砸盘半导体板块。

基本上就是这样一个市场，当下完全由量化主导，谈不上什么逻辑、业绩和宏观基本面。

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