7月20日｜隔夜重磅资讯

一、AI算力·光计算（今日绝对主线）

1. 光子存内计算芯片突破
全球最高算力密度光计算芯片成功流片，玻璃替代硅基底降本增效
标的：光库科技、福晶科技
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2. 国产十万卡超节点集中落地
华为、阿里、百度、壁仞集中发布新一代AI超节点，国产算力规模化爆发
标的：紫光股份、锐捷网络
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3. 保偏光纤需求爆发
智算中心光纤增速碾压传统通信，行业景气度大幅抬升（预期10–20倍增量）
标的：长飞光纤、天孚通信
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4. 多元AI技术落地
太空算力组网、AI医疗诊断、核能AI体系落地，题材多点发酵

二、行业政策&题材催化

1. 新型电池免税利好延续至2028年
钠电池、固态电池、钙钛矿电池免征消费税，政策强力扶持新电池赛道
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2. 锂矿供给收缩
津巴布韦限制锂矿出口，锂价韧性走强
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3. 消费复苏
飞天茅台全线涨价100元，白酒基本面修复
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4. 周期涨价
纸企集体涨价、国产大飞机订单落地，制造业持续突破

三、海外重磅利好

1. 高盛大幅上调中际旭创目标价，光模块龙头估值重估
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2. Meta洽谈百亿级算力租赁，海外算力需求持续高增
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3. 马斯克点赞国内人形机器人赛事，具身智能再度发酵

四、核心公司利好（重点落地）

算力&AI

中科曙光：十万卡国产超集群首发
中航光电：液冷系统大批量出货
国科微：50亿定增加码端侧AI芯片
并行科技：大额采购GPU扩容算力
均胜电子：具身智能+固态电池新品落地

大额扩产（景气赛道）

湖南裕能（240亿锂电材料）、TCL中环（120亿大硅片）、广西能源（83亿抽水蓄能）、惠科股份（40亿先进封装）

中报高增梯队（已预告）

星宸科技、铜冠铜箔、协创数据、德科立、力源信息等
多股净利翻倍至6倍+，算力/光通/新材料集中兑现

其他利好

多公司大额回购、中标国网/移动集采、品牌升级

五、新股申购

欣兴工具、千岸科技

六、市场风险提示

海外数据中心建设放缓、云厂商资本开支波动、技术迭代分流短期算力需求