从近期的机构研报和市场表现来看，算力正在成为8月科技主线的核心方向，硬件炒完后，资金正在向算力这个“卖水人”环节集中。

一、为什么算力是8月主线？

产业逻辑正在切换。招商证券明确指出，AI产业主线正从“扩CapEx”转向“Token生产与商业化”。算力租赁市场规模持续扩大——2026年一季度国内算力租赁市场规模达680亿元，同比增长62%，全年预计突破2600亿元；国内AI算力需求同比大增417%，供给增速仅128%，供不应求格局明确。

二、国产算力“三支箭”

机构建议围绕芯片、FAB（晶圆代工厂）、超节点三条主线布局。

· AI芯片：2025年中国AI加速卡出货约400万张，国产份额首次突破40%，寒武纪已实现盈利并扩产，海光DCU加速适配国产大模型。
· FAB（晶圆代工厂）：晶圆厂仍是国产算力不可或缺的底座。
· 超节点：昇腾950超节点亮相2026世界人工智能大会，行业从单卡算力竞争转向芯片、高速互联、整机架构全链条协同。

三、市场已在验证

7月22日，算力概念股全线走强——紫光股份二连板，浪潮信息、中科曙光涨超7%；锐捷网络涨超13%，华勤技术涨停。中信证券明确表示“继续全面看好国产算力产业链”。

机构建议下半年紧抓大模型商业化主线，把握国产算力、算力租赁等确定性领域。硬件炒完后，算力正在成为资金新的聚集方向。