峰哥晚间收评：午后急速跳水！创业板大跌3%，国家队死守沪指防线

早盘行情走势十分向好，三大指数低开后快速翻红，半导体、贵金属、油气全线拉升，科创50一度上涨1.5%，上证最高冲到3883点，科技赛道再度回暖。可午后日韩股市断崖式下挫，直接带崩国内科创资产，行情风云突变：科创50由涨转跌收跌2.25%，创业板指重挫3.23%。

收盘格局两极分化：沪指依靠护盘力量微涨0.07%报3867.03点，深成指下跌1.42%，全市场超3800只个股下跌，两市成交2.65万亿，相比昨日缩量超3000亿。沪指顽强收红，银行、保险稳步走强，明显能看出国家队资金在稳住指数底盘。

日韩股市大跌的两大导火索

1.地缘局势再起波澜：伊朗袭击巴林美军数据设施，国际油价快速拉升，WTI、布伦特原油涨幅突破3%，通胀担忧升温，成长科技板块遭到集中抛售。
2.韩国芯片杠杆资金发生踩踏：当地散户依靠高杠杆差价合约重仓半导体，仓位处在历史高位，行情回落触发大量强制平仓，SK海力士早盘大涨9%尾盘翻绿，铠侠冲高回落，连锁拖累A股存储、算力板块。

盘面资金完成彻底切换：贵金属大涨5.7%，黄金个股批量涨停；油气板块上涨4%，煤炭上涨3%，电力板块连板梯队清晰，立新能源五连板、华银电力四连板，资源能源成为全场唯一避风港。

半导体走出极端过山车行情，早盘批量20cm涨停，主力资金位居全市场首位，午后在外盘拖累下全线翻绿。当下全球科技联动性极强，A股存储、算力走势，短期很难独立于海外行情。

资金细节值得留意：北向交易占比提升至14.7%，宽基ETF、半导体ETF持续迎来大额申购，但场内主力整体净流出80余亿，创业板成为资金出逃重灾区。

周四行情客观判断

机构分歧明显：乐观一方认为，本轮调整只是外围扰动，ETF资金持续进场，AI产业长期景气度不变；谨慎观点表示，本轮下跌是获利了结叠加第二轮去杠杆，今晚谷歌财报一旦不及预期，算力板块还会承压。

我的判断：沪指在资源与央企护盘下韧性充足，但创业板、科创50依旧被外围牵着走。明天早盘5日线是关键分水岭，站稳则短期底部基本确立，一旦破位，调整还将延续。

三条核心布局主线

1.大宗商品资源赛道：地缘冲突持续扰动油价金价，黄金、工业铜、煤炭油气逻辑稳固，有色板块短线确定性更强。
2.国产算力基础设施：虽然海外科技波动加大，但国内超节点建设提速，2026年被定为国产超节点量产元年，这条政策主线不受外围影响。
3.政策红利央国企：证监会持续推出维稳举措，央企回购增持密集落地，沪深300、科创50宽基ETF源源不断流入长线资金。

整体操作思路：战略保持乐观，战术拒绝追高。急跌阶段已经结束，但市场信心修复需要周期。资源标的耐心持有，科技板块等待回踩再分批布局，不要被盘中剧烈震荡左右节奏。

风险提示：内容仅为盘面复盘，不构成投资建议，股市存在波动风险。#联讯仪器业绩#