收评，个人复盘笔记：高位持续退潮，低位轮动上涨。
今天是缩量的第二天，也是我预测本周第二个普涨行情的第二次，打破了散户黑周四的认知逻辑，接下来就是指数表现平平无奇，低位板块轮动补涨。

今天是指数全线收红，但成交大幅萎缩，且科技成长与周期资源板块形成极致对立——电网、电力、新能源、有色资源全面爆发，半导体、算力硬件则遭遇集体重挫。这是一场存量资金大规模“高低切换”主导的结构性行情。所以缩量上涨是因为前热点抛压和分歧基本枯竭，热点板块流出的资金分流到了各个低位的板块，所以今天市场普涨呈现百花齐放。

缩量意味着两件事：1，场外增量资金仍在观望，无新增资金进场承接；
2，热点主线持续出货，抛压和分歧接近尾声。

盘中有三个信号值得注意：1，科创50与主板严重背离，沪指四连阳的同时科创50大跌3.78%，这种指数间的极致背离在近期罕见。直接原因是资金从科技板块大规模撤离、涌入电网、电力、资源等低位周期板块。更深层的原因在于：公募基金二季度对电子+通信的合计持仓占比已接近60%，创2015年以来新高。赛道极度拥挤之下，一旦出现外部催化，资金便蜂拥而出。
信号2，谷歌财报的连锁反应，AI叙事遭遇拷问，谷歌母公司Alphabet交出强劲财报（二季度营收1198亿美元同比增24%，谷歌云营收同比增82%至248亿美元），但公司将全年资本开支指引大幅上调至1950，因此隔夜股价高开低走，现在全球对于人工智能的资本开支和盈利预期兑现产生质疑和分歧，这一点在股价上得以体现。
信号3，隔夜美股虽然谷歌高开低走，但半导体是上涨的，今天日韩市场相关板块也是大涨，但A股市场却走出相反的走势，这一点值得关注。

总结：本次调整基本结束，成交量缩到2.2万亿，底部已经确认，接下来就是板块轮动。
今天是第二个普涨，低位筹码补涨阶段，同时等待新的热点机会，等待上证指数重返4000点。
这个时候我认为是成长和价值的高低切换，也是市场风格极致切换，当然硬件还会涨，只是没有持续性，而且会极度分化，核心负责拖指数，硬科技题材会持续下跌。

我对接下来的市场走势依然认为是修复上涨为主，价值板块修复逻辑，7月到9月就是价值修复阶段，就是说除了硬科技被低估的各个行业的好股票，可能重新被资金关注。
仅供参考。