资金精准埋伏！海风赛道基本面全面兑现，业绩高增+技术突破双驱动

二季度以来，融资资金持续布局海上风电优质标的，行业景气度得到增量资金深度认可。统计显示，亨通光电、中天科技、东方电缆、明阳智能、运达股份、时代新材等9只核心海风概念股，融资净买入均超千万元，赛道资金关注度持续升温。

一、龙头技术持续突破，深远海风壁垒加固

海风行业正向深远海、高压化、漂浮式高速迭代，头部企业持续刷新行业技术标准：
1、亨通光电：中标辽宁丹东百万千瓦深远海风电标杆项目，国内首次落地±500kV直流主缆+66kV铝芯分支缆创新结构，为深远海大规模海缆应用提供全新方案，巩固全球海缆龙头地位。
2、中天科技：落地国内首个66kV规模化动态海缆漂浮式风电项目，实现漂浮式风电输电电压关键突破，深度受益全球深远海风开发浪潮。

二、中报业绩集体爆发，4家龙头高增落地

目前7家海风企业披露半年业绩预告，4家核心标的盈利大幅攀升，行业景气度全面兑现：

• 振江股份：预增792%—1046%，净利1.4亿–1.8亿元，增速行业领跑；在手订单饱满，新产能释放叠加新品批量出货，主业盈利能力大幅改善；同时布局燃气轮机业务，同步受益AI算力产业红利。

• 亨通光电：中报净利32.92亿元，同比翻倍增长（+104.07%）

• 中天科技：中报净利24.3亿元，同比增长55%

• 天顺风能：业绩同比大增74.37%

三、机构看多，赛道成长空间打开

华鑫证券给予振江股份“买入”评级：公司拟定增10亿元加码海上风电部件产业化、铸造产能扩张，主业产能持续释放；同时跨界布局燃气轮机，切入AI算力配套赛道，成长逻辑进一步拓宽。

赛道小结

海上风电当前呈现 融资资金加仓+技术迭代突破+中报业绩高增 三重利好共振，行业基本面扎实、订单储备充足，进入确定性高景气上行周期，后续修复空间充足。

赛道逻辑梳理，不构成投资建议