对于公募基金Q2持仓分化的情况，

个人观点：关于K型分化是趋势正确，不是错误。

科技股市值占比上升是全球性现象。标普500信息技术板块占比已达31%-39%（2026年7月创新高），纳斯达克更是科技主导。中国作为AI+半导体供应链核心参与者，科技股权重上升不是"泡沫"，而是经济结构转型在资本市场的映射。留恋基建地产时代才是认知落后。

如果觉得"K型"不合理，那美股在过去10年一直在"K型"，而且至今没有"回归均值"。这不是泡沫，这是数字经济替代工业经济后市值分布的自然结果。

所以，不要以为每个公募低配的行业都是有值博价值的。这里面大部分低配的行业我认为都是有道理的。

高估之后会有更高估，低估之后会有更低估。
高估和泡沫不是卖出的理由，基本面边际变化才是，低估低配亦是如此。

(转自市值风云App社区，仅做内容分享，不构成操作建议）

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