萧楠卖了恒科啊：“本季度我们减持了港股的互联网企业。在 AI 叙事下，传统的互联网商业模式遭到严峻挑战。这些企业如果没有自研模型，那么很多过去的护城河业务，往往会被新的技术击穿；而如果自研模型不够强，那么巨大的资本开支难以收回。好在这些公司的传统业务依然能为他们实现新的跃升提供充足的现金流，可能真正的困难在于他们需要重塑企业文化和组织架构，才能适应这次新的科技革命的要求。同时，我们加大了对新消费的配置力度，主要是考虑到这些企业顽强的生命力以及在海外市场可观的期权价值。”