中午收盘长鑫市值3.65万亿人民币，超越腾讯成为中国市值最大的公司，真龙临渊。

这次IPO超额配售选择权全额行使后，666亿。

募投项目，一共三个。

第一个，存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目，75亿。2025年三季度完成设计，2027年底前分批搬机台、调试、投产，2028年上半年竣工验收。

第二个，DRAM存储器技术升级项目，总投资180亿，募集资金130亿。2025年四季度就开始买设备了，2026到2027年分批搬入调试，2028年上半年竣工。

96.67%的钱都花在设备上，174亿买设备，国内多少半导体设备厂商要靠这个订单活着。

第三个，动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目，90亿，纯研发。

三个项目加起来，总投资345亿，使用募集资金295亿。建设周期统一3年，2027到2028年密集投产。

第一个项目是"把现有产能做精"，降成本提良率，顺便扶持国产供应链。
第二个项目是"把技术代际往上拱一代"，直接对标三星海力士的最新工艺平台。
第三个项目是"为下下代技术铺路"，确保5年后不被人家卡脖子。

三步棋同时走，产能、技术、研发一条龙全包了。

长鑫招股书里提到一个细节，公司的客户包括阿里云、字节跳动、腾讯、联想、小米、传音、荣耀、OPPO、vivo，这些叫做产业资本。

长鑫的DRAM产能释放，直接降低这些互联网公司的采购成本。
长鑫的技术迭代，直接提升这些公司终端产品的性能上限。
长鑫的供应链本土化，直接减少这些公司被"断供"的风险。

硬件自主可控加软件AI赋能，这是中国科技产业未来5年最大的确定性，且中国人擅长降低成本，上游硬件成本降低后，下游的中概在全球产业竞争中就有了比较优势。

可以看看中证港股通互联网指数，该指数聚焦港股互联网龙头，成分股覆盖社交、电商、本地生活、云计算、AI应用等核心赛道，前十大权重股通常包括阿里巴巴、腾讯、小米、美团、快手等"ATM"阵营及细分龙头，"AI应用叙事扩散 + 南向资金持续加仓 + 海外流动性改善 + 历史低位估值" 四重共振。

更关键的是，指数今年跌了将近35%。港股互联网这波杀跌，不是因为公司不行了，而是情绪杀过头了。

我押人工智能产业链逻辑、利润一定会往中下游走！