牌桌上多了一张大牌，长鑫上市了，但筹码不会凭空增加，今天仅仅一个上午，成交额便突破千亿元，真的很夸张的

当年中国石油上市，市场谈的是亚洲最赚钱的公司；中芯国际回归，市场谈的是国产芯片的旗帜。今天轮到长鑫，大家谈的是国产DRAM、存储自主可控，以及中国半导体终于有了一家能够进入全球牌桌的核心制造企业

时代不同，故事却有些相似：真正稀缺的资产上市时，市场总愿意先把未来十年的想象一次性打进去，这也是蛮正常的，A股最喜欢故事了

长鑫当然是一家好公司。它填补了A股DRAM制造龙头的空白，也是中国存储产业最重要的一块拼图。今天一定是存在稀缺性溢价，还有首日流通盘只有约6.7%带来的筹码放大效应。毕竟流通筹码少，少量资金便可以撬动庞大的名义市值

但对整个市场来说，长鑫上市依然是一场压力测试。

它募资超过579亿元，是近十年来A股规模最大的IPO，也是科创板开板以来最大的IPO。更重要的是，今天上千亿元的成交并不是从天上掉下来的。长鑫每多吸走一笔交易资金，其他半导体、新能源、医药和题材股的牌桌上，便可能少一把筹码。

一个市场可以容纳巨无霸，但前提是增量资金足够。倘若只是场内资金拆东墙补西墙，那么长鑫越热闹，其他地方就越容易失血。这也是为什么我此前把仓位降到两三成。我不是不看好中国科技，而是不愿意再这样的大环境中去拿自己的本金去验证市场承载力。

今天长鑫高开，但是没有把市场直接砸下去，说明A股的承接能力比很多人预想的强的，机构和上面也都在承接

今天先看牌局，不急着下注

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