今天长鑫上市首日，大涨5倍，中一签能赚2万，羡慕中签的朋友们。长鑫凭借3.3w亿的市值，成为新的A股一哥，恭贺鑫帝登基。

这里我简单说一下我的看法吧
拿sk海力士做对比，sk海力士最新市值7.7w亿，2026年净利润预估1.1w亿，pe大约为7倍。而长鑫目前市值3.3w亿，预估2026年净利润1500亿，预计pe22倍。

长鑫的市占率、产能、技术、赚钱能力全面落后于sk海力士，客观上，至少目前，长鑫是相对海力士高估的。

刚上市即拿下A股市值第一，可以去对比四大行、茅台、腾讯（港股）等，同样量级的企业用了多少年才走到如今的位置，他们给我们带来了多少就业，纳了多少税？对经济的贡献占比是多少。而长鑫这样的状态是否可持续，科技的宏观叙事到底能撑多久。

另外spacex股价走势见图二
我觉得spacex也是有非常庞大的宏观叙事。上市到现在的走势，今天刚好较高位腰斩。我用这个图并不是想说长鑫也会这么走，但是我们需要引以为戒，千万不要追高。这个钱赚到了是好事，一旦套住…

第三图是国信金工统计的2026Q2偏股基金在各级行业的配置权重
可以看到截止6月底，电子和通信配置份额较Q1增大非常多，达到历史分位100%，处于一个非常极端的配置比例。

而其他行业，如房地产、消费、家电、公共事业、汽车等配置仓位降至历史冰点。可见科技板块对其他行业的抽血有多疯狂。

我们需要思考：电子和通信（科技板块）真的为社会经济贡献了一半吗，带动了一半以上的就业吗？带动了一半以上的gdp吗，纳了一半以上的税吗？答案肯定是没有。

极端行情不可持续，所以进入7月份，科技板块的权重配置应该是有所下降，才导致了科技的猛烈下杀。