#微博股票[超话]# 我近期包括今天阅读了一些头部企业的交流资料，简单总结下：
1、产业上的人到现在还是认为AI的增长没有问题，出问题的是金融方向，（当然当初无论是光伏还是锂电，也是资本率先发现问题，后面才产业链出现问题，因为资本关注的是增长率，而不是供需缺口），也就是说当下其实是资本在质疑AI的增长是否会放缓，而产业目前在告诉我们的是需求很景气，供应有缺口。
当面对这个问题的时候，其实就是周期和成长之辩，价值与价格的平衡。
首先国内的很多AI纯故事都炒上天，很多市值都拍到了2029，30年，这个肯定是过度的，从价格与价值的平衡角度来说，需要回调。但暴跌之后，拍到明年发现PE只有10倍左右的，这些实际是一个长线机会
周期和成长，增速的放缓意味着市场将进入一个稳定期，这个时候，估值体系要从成长股往白马股去重估，是一个降估值的一个行为。
但增速的放缓真的会发生吗？不一定，当在高位时，我们可以规避发生的风险，但是跌下来后，可以认为不会发生的可能性也需要给估值。
有头部企业的管理层有说：目前全世界只有一个增长亮点，那就是AI，如果AI真的垮了，世界将面临大的经济危机。
2、在A股暴跌那么凶，除了海外映射，还有一个就是之前的高拥挤度带来的踩踏，就举一个例子，6月底的拥挤度，大家看到了，创历史记录的60%左右，从7月份公私募产品的净值来看，大量重仓甚至满仓AI的，在这个时候，一是没有新的买盘，另外基金净值大幅下跌带来的基金赎回压力给了科技股抛压，于是就形成了恶性循环。
3、康宁昨天大跌，因为Q3指引比预期差，为什么？因为扩产不顺利吧。晚上维谛大跌，因为订单爆炸，但是扩产不顺利，所以现在AI产业链一些个股的大跌后面等情绪过去，我们会发现可能反而是对国内企业的一些利好，溢出订单的来临。
5、先进封装和制程的产业专家告诉我：光芯片供不应求，先进封装的设备供不应求，算力芯片供不应求，先进制程供不应求。
所以，综上，蓬勃的产业现状和忧虑增长放缓的资本，还有那溢出的拥挤度将构成科技未来的行情，我的答案是筑底后大分化，核心公司未来还有新高，很多纯炒作公司就再也回不去了
不是现在，在筹码拥挤度的负反馈结束并筑底后，未来还是科技，
当下老登优势
当然AI的其他环节也会有轮动，比如说端侧，比如说今天炒的数据，