全球长线外资开启大幅调仓：

逢高减持估值泡沫化的美股AI科技巨头，持续增配A股洼地资产，多家外资投行上调国内股市配置评级。

外资重点布局四大主线：①半导体设备、光模块、工业自动化等国产硬科技；②光伏储能、动力电池等全球优势新能源产业链；③白酒、医药家电等内需稳健消费龙头；④银行、能源等高股息蓝筹+修复型互联网平台。

外资采用杠铃配置思路，成长+防御均衡布局。外资属长线资金，难催生短期暴涨，但反映全球资本重新定价，资金持续流向业绩兑现、估值合理的中国核心资产，可借鉴均衡布局思路，避开纯题材炒作。