【国信互联网海外科技】Amazon业绩速览20260731
1、全年capex上修至2200e（此前预期2000e），主要原因为存储涨价；
2、AWS量价齐升，收入增长37% yoy，OPM提升至39.4%；
3、AWS的AI业务和自研芯片业务年化收入均已超过250亿美元（上季度芯片ARR为200e）；
4、AI基建预计不到3年实现收支平衡，服务器使用寿命至少为5-6年，当前绝大多数AI合约都是至少5年期（意思就是客户锁了单，我才采购capex）；
5、未来不会出现一个模型统治世界，至少会有六个，希望有一个是自己的。