8月结构性机会可期

7月A股市场遭遇显著回调，市场风格轮动剧烈，主要指数跌幅较深。进入8月，机构普遍判断，市场将步入政策落地与业绩验证的关键窗口，结构性机会仍值得把握。

兴业证券研报认为，市场在犹疑观望的过程中，资金情绪得到了进一步消化，结构上的“再平衡”也更加充分。对于情绪底部、跌出性价比的科技硬件，已经无需过度担忧。后续科技股财报、全球AI产业进展等潜在催化，有望让景气优势资产重新获得市场共识。

浙商证券研报表示，由于市场在双创板块带动下已经完成一轮可观调整，充分释放了前期连续上涨带来的内生性调整压力，短期内市场进一步下行空间有限，可以以更积极的态度来面对后市。

配置层面上，开源证券建议短期可参与低位修复，关注风格回归驱动的银行、公用事业、电力等板块，以及盈利改善初现的有色金属、煤炭、基础化工；中期关注国产算力、半导体等AI硬件链，电力设备、能源金属、液冷等科技外溢方向。