#价值投资日志[超话]# AI下游确实是有利的，因为AI调用成本低了，那么"挖金子”公司可能胜过"卖铲子”的！下一个阶段，那些能向用户出售Token赚钱的公司，才是最大的赢家。
对股市来说，主要三个方向受益：一是海外新叙事的大模型+云服务商，比如阿里巴巴、智谱、腾讯等等。二是AI软件+AI Agent（智能体），比如AI办公（金山办公等）、AI营销（蓝色光标等），业绩弹性最大；三是端侧硬件，AI手机、AI智能穿戴产业链，有机会成为AI的“新入口”！