申万宏源：AI产业链大波段上涨重启仍需要时间，未来一段时间继续重视非科技方向轮动的投资机会。市场总体调整空间已有限，科技休整仍需时间，这个组合下高股息资产可能成为率先回归中期强势状态的非科技资产，重点关注银行、非银、食品饮料和公用事业。基于基本面亮点选择非科技方向，关注医药生物、工业金属和基础化工的投资机会。

银河证券：Kimi K3并非抑制算力需求，一方面国产开源模型的能力逼近全球顶级闭源模型，倒逼顶级大模型厂商通过更大规模的训练以及更快的迭代来维持差异化，另一方面持续引爆推理算力需求，当前Kimi K3已实现与多家国产算力平台的Day 0极速适配，拉动国产超节点的需求，进而推动产业链中服务器、交换机、光模块、液冷、电源等国产算力产业链环节配套需求。

摩根士丹利：AI回调的主要驱动力是技术面因素，而非基本面逻辑破坏。市场对Token需求和高额资本开支回报的担忧不成立：AI调用ROI超10倍，且算力效率提升将遵循杰文斯悖论，反而推高总消耗，GPU代际升级可大幅降本。供给端“电力瓶颈”虽存，但快速发电方案、存量设施改造等去瓶颈路径可解。

上证报：显卡价格跳涨！热门产品“一日一价”——7月底以来，对华强北的走访发现，以热门型号RTX 5060为例，目前市场报价已升至2700元至3100元，而本轮涨价前报价约为2300元至2500元。高端型号涨幅更加明显，RTX 5080市场报价已超过1.1万元，较7月初上涨约1700元。

小米手机：多款主力机型上调300元至500元不等。REDMITurbo5从2299元涨至2599元，小米17Pro从4999元涨至5399元，小米17ProMax涨幅最大，从5999元直接拉到6499元，涨了500元。