沪指再度考验3800点支撑，午盘收3809点，受压于5日线；上证50、科创50大幅走弱，中证1000、中证2000逆势翻红。
半日成交1.37万亿，环比缩量4203亿；涨跌比3717:1690，指数严重失真，黄白线大幅分离，中小市值品种赚钱效应突出。
涨跌停84∶13，高位半导体、存储赛道杀跌明显，多只人气科技股跌幅超10%。

重要消息汇总
1.）外围市场
美股上周五分化，亚马逊大涨15%，微软、英伟达走强；存储板块集体调整，闪迪、美光、铠侠跌幅巨大。日韩早盘剧烈震荡，韩股杠杆资金集中兑现，压制国内芯片硬件情绪。
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2） 国内政策流动性
央行维持适度宽松货币政策；今日公开市场净回笼5625亿元；两市融资余额小幅增加。
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3） 板块催化
核电受益新核准8台机组，板块掀起涨停潮；国内大模型调用数据亮眼，AI应用持续走强；临近午盘CPO反弹；半导体设备、存储、HBM持续遭到资金兑现。

市场逻辑复盘
自6月高点回落以来，市场存在明显认知偏差：本轮调整外因看似韩股震荡，本质是国内高拥挤科技赛道资金出清。美股整体调整幅度有限，A股科创、电子板块跌幅显著超预期，属于情绪性超跌。
盘面清晰显现存量资金高低切换：前期逆势抗跌的银行、煤炭、白酒等权重今日集体回调；资金从高位AI硬件流出，涌向核电、特高压、机器人、AI应用、中小盘超跌标的。

技术关键位置
短期均线压力：5日线3817点、10日线3836点、20日线3882点。
8月修复行情首要目标：站稳上述均线，扭转指数弱势格局。

下午重点信号
1）沪指能否守住3800支撑，收盘站稳5日线3817点，冲击3836点；
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2）小票普涨格局能否延续，赚钱效应是否扩散；
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3）成交量能否有效放大，重回2万亿水平；
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4）科技内部分化延续：规避半导体设备、存储等高抛压品种，重点留意AI应用、CPO修复机会；主线坚守核电、电网设备、人形机器人。

实盘思路
当下属于典型跷跷板行情，指数行情偏弱、个股修复行情开启。重心放在超跌中小盘与政策催化赛道，不急于抄底高位回落的硬件科技。
优先把握有订单、政策落地的中线方向；短线避免盲目追高，等待分时回踩机会。