【私募坦言，科技巅峰回不去了！A股真反弹？】
科技股真的反弹了，这次科技股的预测我如果说第二，全网应该没人敢说第一的。那昨天中午我们说科技股反弹，那现在问题来了：这科技股能不能搞？后面怎么看？以及市场发生了哪些微妙的变化？哪些方向接下来可能会领涨两市或者是更有持续性？中午简单和大家聊一下。

在聊科技股之前，先说一下，其实我在6月下旬就基本上把半导体为代表的科技从超配减到标配，但是即使你有部分仓位，也是用血肉之躯硬扛这种回撤。其实科技倒没亏多少，但是买的锂电池因为中间有消费税的事，这跌的可不比科技少。所以如果你在科技里面，或者是你在其他的里面，不要以为你是最不幸的。其实当你感觉到很难的时候，当你感觉到这一关过不去的时候，你除了反思自己之外，就是过去我们说过有三大禁忌：一个是加杠杆、浮盈加仓，然后低位割肉。你如果没有原则性的错误，那还是要扛的，因为你难的时候别人更难，大伙都难，不是因为你难所以别人就要迁就你，是整个市场都这样，适者生存，能活得长才是最重要的。

当然啰嗦了，再说一下科技。我们对科技有两个基本的判断：一个是部分赛道它是能兑现到业绩的，这个是可以搞的，这个没有问题。因为预期这东西它是反复变化，但是如果有业绩支撑，它即使跌下来了，或者是杀估值也好、情绪影响也好，它会有修复；但是如果逻辑有问题，那该止损的还是要及时止损。那目前看，AI的需求它主要来自于B端客户，所以这个修复我认为还会继续。不过我们还有第二个基本判断，就是后来的资金不可能给以前的资金接盘。什么意思？很多人觉得科技100买的现在跌到60，那最起码的还涨到90，我少一点80行吧？这个不存在。他每一波炒作，他都遵循上一波当中主力介入不是那么深的，因为介入深了，你后面给前面人做解放军，那完全没有必要。所以科技股它很难说再回到以前的高点，因为以前大家都是超配，它不是标配，是大大的超配。这样的话，科技它可能是分化轮动，然后有业绩支撑的在此高位横盘能横住，就像以前的亚马逊一样，它业绩兑现之后它靠业绩推动，而不是以前叫预期推动。预期推动就是我觉得明年我能挣10个亿，所以先干到10个亿对应的估值；那业绩推动就是你今年赚多少，我对应多少的目标价，他在那里横住。所以科技两点：第一点一定要看有业绩支撑的方向，不要认为所有的都会回去；第二点，现在走的是业绩推动，虽然今天涨得比较快，但后面可能以轮动或者是分化轮动为主。你回去之后要看看手上的能不能兑现到业绩，不能兑现到业绩的、逻辑上有瑕疵的，该斩的还是要斩。

第二个盘面有个变化，就这两天缩量特别严重。那有人说可能是量化高频被整治之后或者是被限制之后，虚胖这种情况得到整治。但是其实另外一个变化，就是微盘股和中证2000，包括恒生科技，这些不管涨跌它都在涨。那这就说明我上面讲的，就是后来之人不可能为以前人错误买单，大家各有各的股票池，就像我们私募一样，那你不可能自己家的股票池你不买去，买别人家的股票池，那你从合规上也是过不去的。所以我们更多的要看市场新选择方向。如果有科技的，那该配的还是要配，前期抢个反弹没有问题；然后其他的，那目前看AI应用是最火的，上游的云最受益，那今天又开始炒数据。这个里面它格局可能没有核心的科技好，但是阶段性应该问题不大。其他的方向，包括最近大家热议微盘股，包括我们聚焦比较多的锂电池，我觉得只要是景气度维持一个高位，没有必要为了换股而调仓，该坚守的还是要坚守，只要逻辑没有问题，哪怕是套得再深，该涨的还是要涨，供大伙做一个参考。#歌手总决赛帮唱# $长鑫科技 sh688825$$利欧股份 sz002131$