MCU：新晋光模块紧缺物料 （0804）

领导好，近期我们和MCU专家沟通，内容汇报如下：

事件：上半年行业普涨5-10%，本月，盛群MCU全面涨价10-20%，意法半导体光模块用MCU涨价30-40%

缺货原因：AI挤压原因，成熟制程芯片代工厂转向mems，存储等产品；800G和1.6T放量带来的爆炸需求（1个光模块至少配2个MCU）。

光模块用MCU行业现状：光模块MCU没有库存，意法半导体占主导地位，27年产能已被头部厂商锁定。稼动率已经拉满的情况下只能满足800G和1.6T高端MCU市场需求的70%，剩下的20%多外溢给其他MCU厂家，国内只有国民技术和兆易两家。未涨价前单个mcu约3美元，明年5美元。

国内厂商情况：

国民技术：技术基本与意法一样，32位40nm制程，存储容量达到512KB为意法2倍，目前已经切入华工索尔思，中际xys等预计三季度小批量发货，今年光模块MCU收入5KW，对应250万支光模块。

兆易创新：MCU产品多样布局，从64到256kb不等，光模块用MCU为90nm制程，适用于800G以下光模块。但公司研发实力雄厚，有望取得超预期进展。