光模块还是不乐观，这大作文不禁800G和少量已通过FCC认证已签长协的1.6T，这样保证老美短期不受影响；

禁的是下一代1.6T、3.2T，不会通过FCC认证，这样中际旭创和新易盛90%业务在海外，受影响，禁令让老美未来有时间去扩充本土和日韩的光模块产能。

现有订单受影响不大，但现在中际旭创和新易盛，市盈率前瞻就受巨大影响了，未来的高增长逻辑有巨大缺陷。

哪怕中际旭创和新易盛为代表的光模块目前占了光模块全球70%的份额，但AI话语权目前掌握在老美手里，老美现在也想AI自主可控。

参考药明康德，在老美禁令出来的表现，一个跌停后，持续下跌3年才缓过去继续爬坡。