盘前观察｜外围狂欢，A股高开不追，回踩再进
昨晚美股彻底炸了，道指、标普500双双刷新历史新高，纳指大涨2.59%，费城半导体指数暴涨6.5%，Palantir单日飙升29.5%，英特尔、闪迪涨超10%，美光、AMD涨逾7%，外围一片欢腾。

美股大涨对A股肯定是好事，情绪面直接受益，富时中国A50期指夜盘已涨超1%。但关键在于——高开之后怎么走。昨天A股已经大涨过了，创业板指飙升5.64%，科创50涨4.09%，通信设备板块单日暴涨10.74%，全市场成交额冲到2.21万亿，科技板块一天之内把大量利好都消化了。更麻烦的是，7月份那波垂直下跌，把太多人挂在了树上，AI方向堆积了大量套牢盘，昨天好不容易反弹，很多人已经回本或接近回本，今天要是再大幅高开，这些“曾经的多头”第一反应就是——跑。所以今天最需要警惕的走势是：大幅高开 → 抛盘涌出 → 冲高回落。

今天操作策略很简单：一个字——等。热点如果高开3%以内，别急着冲，等回踩5日线附近，小仓位低吸龙头，不追跟风小票；如果高开5%以上，绝对不追，手里有持仓的，反抽先减1/3锁定利润，等抛压盘杀出来、市场稳定后，再看有没有低吸机会。昨天科技全线大涨，今天内部一定会明显分化，龙头票还能接着冲，后排杂毛大概率获利跑路回落，所以选股上，只认前排龙头，不碰跟风杂毛。

重点盯三个方向：AI算力与半导体（主线，但防分化），费城半导体指数连涨四天，外围映射最强，光模块、存储芯片、半导体设备是资金最集中的方向，但CPO、光模块连续大涨后，追高风险已显著上升，更值得关注的是半导体设备、先进封装等相对滞涨的方向，可能有补涨机会；医药CXO（低位修复方向），药明康德半年报净利润110.8亿，同比增长29.4%，营收净利双双超预期，昨天单日主力资金净流入18亿，前大半年医疗板块持续回调，估值压在低位，套牢筹码消化充分，这个方向适合慢慢埋伏，做中线修复；电力、电网（避险备选），新型电力系统“十五五”规划发布，特高压、电网设备有政策加持，一旦AI、算力冲高回落，资金可能跑去电力板块避险，适合分歧的时候低吸轮动。

两个不能碰的方向：石油石化，国际油价暴跌5%以上，对A股石油石化、油服形成短期压制；新能源车，受中概股走弱拖累，今天存在调整压力。

最后说两句心里话：7月那一波下跌，把太多人的信心打没了，昨天好不容易反弹，很多人看到涨起来第一反应就是赶紧跑——这是正常的创伤后反应。今天的行情，大概率不会是一根直线往上冲的阳线，高开、震荡、分化、反复——这才是大概率剧本。策略就一句话：高开不追，回踩再进。等市场把抛压盘消化完，稳住了，再动手。别被外围的大涨冲昏头脑，也别被盘中的波动吓破胆。8月是修复月，但修复的路，从来都不是一帆风顺的。