$永吉股份 sh603058$ #传统包装业务转型，医药业务利润支撑，AI漫剧Q3产能有望放量

#AI漫剧行业进入工业化周期，Seedance2.5或打开产业链制作天花板
行业扩容+出海提速：1）26Q1全网上新微短剧12.8万部，AI剧占比超 95%，红果等主流平台热播榜单AI作品占比持续提升，AI工业化能力提高；2）DataEye研究院预估，26年国内AI剧/漫剧市场规模预计突破400亿元，微短剧整体用户规模破7亿
3）技术为核心竞争壁垒之一：自研AI全链路工具、自动化产能、控本提效的头部制作企业有望持续提高份额；
生产标准提升：SD2.5单次30秒高保真视频生成、多语种一键翻译、局部精准编辑，面向B端开放 API，推动AI内容生产走向工业化、精品化批量交付

#AI漫剧产能提升：永吉旗下058动漫、重庆叁圭双团队长期规模化使用 Seedance模型（调用比97%），深度受益模型迭代带来的制作效率、画质提升，同步自研上层智能体，目前实现：
1）全链路自研AI智能体矩阵：一键成片智能体：传统人工单部剧8-10个工作日，AI单人单日产出1部B级漫剧，产能提升显著；翻译/海外分发/投放/数据分析智能体全线落地，8月投放智能体完整上线，实现市场热度捕捉—生产—投放—数据迭代7天闭环，每分钟制作成本稳定100-130元；
2）产能与品控优势突出：058动漫26H1合计产出自制72部、委外57部，共129 部，重庆叁圭40部，合计169部；月基础产能80部，协同峰值100部/月；素材抽卡良品率稳定 50%-90%，产出《莞城往事 1998》等多部红果4000万热度爆款，8月产能或达100部
3）多渠道分散发行，规避单一平台依赖：红果、快手、腾讯，8-9月红果政策趋缓，开放保底、剧本年框；058AIStudio生产AI花木兰电影预计10月上线长视频平台
4）出海为重要战略增长方向
，采取 “先 H5 切入、后自有 App” 分阶段路径，稳步搭建全球化发行能力。已覆盖全球 11 个主流地区、11 个语种，触达北美、拉美、东亚、东南亚、中东及欧洲主要市场