AI行业有一个很奇怪的事情，就是美国云厂公司都在火力全开，每个财季都在继续大幅增加资本开支，搞AI基建，全球硬件行业鸡犬升天，包括中国的相关企业，巨大支出之下，这几个云厂的净现金流几乎干到负值，每次市场怀疑这种天量级别的投入，在将来到底是否能回本的时候，新一季财报就会显示，需求巨大，完全是供不应求，值得再投入更多。与此同时，作为AI另一端的中国，尽管开源模型搞得有声有色，时不时有好消息传出，却几乎没有一家云厂，有哪怕是接近美国云厂的投入，也没有听说严重的供不应求，全球AI超级基建，中国半导体股票的红利，其实是围绕美国云厂的需求展开的，都是美国AI供应链的一部分。这里面肯定是有点问题，更奇怪的是，大家都不说。或者说，我的问题是，中美两国需求端差这么多吗？？？一个14亿人口的覆盖全品类的超级工业大国，对AI的需求，没有一个3亿人口的金融军事霸权国家的AI需求更多？这是怎么发生的？