美国光模块管制风险切勿心存侥幸，光伏的前车之鉴就在眼前。
但光模块和光伏不能直接等同，美国AI算力高度依赖国内高速光模块供给，一刀切对自身伤害同样巨大。
更可能是渐进式管制，区分速率、产地、设置过渡期，东南亚产能会成为重要缓冲。
不要赌不会制裁，也不要恐慌全盘看空。未来板块会持续被地缘预期扰动，波动放大。选股重点看海外产能、内需占比与国产替代逻辑。
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发布于 北京
博士聊基金