#期权日记# 周三上海高温。昨晚，道指受54085点，历史新高；标普500收7736点，历史新高，连德国DAX40、意大利FTSE都是历史新高。这种情况如何看？只能说，经济面和资本面，在全球化的资本宽松大背景下，本身已是两条跑道、两条赛道了。相关性有些，但绝非完全相关性。这点在当下这个时代，必须清晰了解。这样才能对股市波动有更时代感的理解。换个说法，资本市场是资金的博弈场所，并非经济面的映射。那A股呢？7月这轮调整足够深，本周也在坚定反弹中。但明显增量资金是不足的。虽是两连跳了，但始终量价不匹配，更多还得靠着融资增量来维持。这也是现状。那如何起理解呢？乐观的看，当前欧美的实体经济，尤其实体制造业，都很惨淡，但中国制造一路全球高歌猛进，国内资金其实是双线作战，也正因为此，股市资金的增量始终不足。所以说，A股场内，很多资产的低估同样是很明显的，这点就是长期的机会。

今日沪深两市延续高开猛进，仅早盘稍有震荡，三大指数中因为光模块板块有小作文影响，全线低开但奋力高走，但其他科技股、包括存储、芯片等均强势拉升，尤其科技板块一度涨幅超5%，半导体重回引领序列。全市场个股同样涨多跌少，市场赚钱效应继续回升。从技术形态上看，沪深300、中证500分别站上20日均线，基本扭转了前期的下跌节奏。当然，今日市场没对昨日涨幅做整理，延续拉升，也是有原因的。因为对岸又出点幺蛾子了：传闻要管控光模块进口了。每每这种时点，大A行情总会有点民族情怀般强势，这点在行情的历史数据中都能找到。对于后市，既然短期摆脱了下跌趋势，那就的区分反弹和反转了。个人角度看，起码目前看，反转较难，主要几个理由：1、目前的成交量增速太慢，按对比今日这涨幅起码对应3万亿量能，相对低位都没资金青睐，高位那只能等到短线资金，增加行情的波动性；2、今年下半年的科技IPO太多，且都是募集资金挺猛，每次都会不同程度的发生虹吸效应；3、从衍生品市场看，今日标的大涨，隐波继续走低，说明短期依然认为各个阻力位较难顺利通过；4、8月是中报季，估值比题材对行情影响更大的，前期很多业绩暴涨的，都是见光死，其他业绩一般的，起码8月较难提振想象空间。5、短期依然是轮动行情，科技涨，红利跌，跷跷板形态，说明依然存量博弈，仅是资金轮动效应；最后，操作上，依然保持谨慎为好，逢调整布局是纪律。不追高是原则。$上证指数 sh000001$ $上证50 sh000016$ $创业板指 sz399006$ $沪深300 sh000300$