磷化铟概念持续走强，有望接力光模块成为算力新主线！
光模块组装赛道竞争内卷、利润持续压缩；而磷化铟衬底壁垒极高，单条产线投入超12亿，扩产周期长达3-5年，供给弹性极低。

AI算力、车载雷达、6G多重需求集中爆发，订单已经锁定至2028年，未来数年持续供不应求，上游材料企业议价权充足，涨价红利远超下游组装环节。
机构预测2026-2030年需求增长20倍，供需缺口高达70%，属于3-5年维度的结构性紧缺，并非短期题材炒作。

盘面信号十分清晰：受出口政策传闻影响，光模块整机股承压调整，资金主动规避风险，涌向不受直接禁令限制、全球紧缺的上游核心材料。
磷化铟属于算力产业链关键战略材料，和铟、钽等稀缺金属逻辑相通：AI时代，半导体上游原材料迎来价值重估。

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