0805夜报-7月新能源车销量，比亚迪和零跑是亮点：

今晚来聊聊7月份国内新能源车的销量情况。

在开聊之前，我顺便看了眼上周涨幅榜首的赛力斯，这周前三天就回调超过5%，股价在短期是阴晴不定，但长期来看一定是业绩为王，这点我是非常相信的。

无独有偶，昨晚纷纷扰扰的光模块传闻下，今天光模块是下跌了，但说实话跌幅比我想象得要温柔，中际旭创给出675亿的天价成交量，甚至这周累计还上涨近5%，和赛力斯高下立判。

昨晚留言区里很多读者在纠结，到底是传闻还是真事，因为我是第一时间就解读了，后面还有些动态就没来得及更新，例如有人说使馆回应了说明是真，再例如有卖方小伙伴通过产业渠道和FCC官方接触验证是假。

总之，真真假假，假假真真，这种我一般只认官方声明或者是上市公司公告，其他途径都要默默打个问号。

至于影响情况，核心要看竞争力：国内就能打起价格战的估计不怎么样，海外有几家竞争对手的要稍微谨慎，全球都找不到替代品的要格外重视。归根结底还是好公司和好价格，大家可以细品。

回到新能源车，是一样的道理，欧洲很多国家的支柱产业就是汽车，肯定不希望国内新能源车卖到他们那里去，又环保又智能又便宜，直接降维打击。

这时候怎么办？就继续做好自己的产品，先开拓全球其他区域，农村包围城市，慢慢攻克欧美等发达地区，有三家典型代表：

比亚迪7月份销售近42万辆，同比增长32%，继续保持绝对领先，其中最大亮点就是海外销量18万辆，持续新高，同比增长124%，占比达到43%；

吉利7月份销售25万辆，同比增长5%，其中出口近11万辆，同比增长202%，占比也达到423%；

奇瑞7月份销售28万辆，同比增长23%，其中出口就超过20万辆，同比增长70%。占比高达73%。

在国内需求受到补贴影响和激烈竞争的时候，谁能率先打开海外市场就有很大优势，对比亚迪和吉利是弥补了内需的缓慢修复，对奇瑞就是救命稻草了。

如果没有出海销量，或者说出海比例比较低，典型就是造车新势力，来看看平时一直跟踪的那几家：

零跑：10.1万，同+102%，环+9%
小鹏：3.8万，同+4%，环-5%
理想：3.1万，同-1%，环-1%
蔚来：3.6万，同+71%，环-12%
小米：3万，同+0%，环+0%

很明显能看到，零跑表现非常好，而其他几家表现平平，都是环比略微减少。

零跑这几个月为什么这么强势呢？有多重因素的叠加：老车型纷纷换代，新车型D99和A05上市，以及D19和A10储备订单的交付，正值巅峰。

有趣的是，零跑销量好是因为性价比高，零跑估值低也是因为性价比高，很多机构就担忧其盈利能力和商业模式，怕销量增长不可持续，这个就要继续观察了。

正好来看一眼新势力销量的年度情况：（下图）

不知道是不是巧合，除了零跑是断档领先，其他4家都是20万辆的级别，这里面有不少车企年初都是“夸下海口”，就看最后几个月有没有绝地反击了。

说到这里，再次感慨，整车投资是真的不容易。站在年初时候很难判断哪家的全年销量会更高，就算真的判断出零跑销量领先，今年零跑港股股价也是-17%，所以整车投资“做减法”还是会一如既往。

至于鸿蒙智选系列，7月份交付4.5万辆，同环比都是下降，其中赛力斯问界是卖出2万辆出头，同比腰斩。问界M6已经落地，后面就要再看看智界V9能不能站稳MPV市场，以及享界G9能不能撼动大型SUV市场，都不容易。

上周整车赛道涨势不错，很多声音就在说，行业是不是要触底反转了？

我倒是没有那么乐观：

一是资金面，上周涨幅主要是科技板块偏弱，而不是自己本身的强势，“命脉”掌握在别人手里总是不踏实的，万一哪天科技回暖就是虹吸效应；

二是基本面，车企有上游成本传导的压力，还有同行的激烈竞争，让原本就不怎么厚实的盈利能力雪上加霜，很难看到出色的二季报；

三是估值面，有传闻说9月份会增加置换补贴，但这种还是真真假假，而且哪怕对年内有销量上修，也会影响到明年销量，此消彼长。

其实，聊新能源车能延伸出很多有趣的话题，例如和光伏一样的内卷，例如机器人会不会是下个新势力集中地，再例如零部件铲子股该怎么选等等。#新能源车#