【私募说要好起来了？A股，这次更稳】
斗胆放言，大家记录一下，可能散户的日子要比以前好过了。这个容易遭人喷，因为做A股的复盘股评也好，大伙更喜欢听这种情绪价值，这个涨了跌了、套了，特别是没事发发牢骚、哭一下，更吸引流量。但是正如去年我提出，就是过4000点增量资金会进场，其实4000点以前市场还是比较难做的，4000点以后科技股的大涨反映出增量资金确实进场。那为什么这个时候我说可能日子要比以前好过？

在今天上午盘面有个非常明显的特征，就是半导体涨了，这个可以理解——超跌反弹，跌了这么多；然后我们前期看好的PCB今天是领涨的，为什么？因为能兑现到业绩，光模块也能兑现到业绩，但是突然多了不确定性。只是我们跟踪PCB可能早了，这个体验感就很差，不过它既然是这一波的主线，那后面它能兑现到业绩，所以整个震荡上行的概率还是比较大。回到我们刚才讲的，为什么可能接下来大伙的体验感会好一点、散户的日子可能会比以前好一些？一个是量化被限制，您看这一段时间量能缩得比较厉害，因为高频量化有一部分的策略受到了冲击，但这不是最主要的。最主要的，你看今天上午半导体科技在上涨的时候，理论上或者像以前肯定要抽血其他的方向；在前几天半导体和科技在上涨的时候确实没有抽血其他方向，因为其他的方向也在涨，反弹初期大家都能涨。但是今天在抽血的时候，我们看到临近午盘的时候，微盘股、中证1000、中证2000等明显的有人提供流动性，我判断可能是某队，而且这已经不是第一次了，是连续三天。

我们把整个A股近一年来的过程给大家梳理一下：因为量化的快速发展，大规模的量化策略趋同，所以A股出现涨的时候某个方向集中的往上涨，然后跌的时候大幅的下跌，就是量化进出带来的比较大的震荡。其实这也没什么，这是4000点以前的问题。那4000点以后主要的问题就是半导体抽血其他的方向，最严重的像今年这个五六月份，当时白酒、消费所有的都被抽血，甚至到五六月份的时候连科技的另一个细分方向——软件方向，就是通信服务也被抽血。所以第二个阶段就是量化加持下科技抽血其他的非科技主线。那现在已经进入了第三阶段，科技的泡沫阶段性挤过了，量化也被限制了。还有一个问题就是科技股抽血，你看如果每一次科技股涨，然后就有某队或者其他神秘的资金给微盘股、给中证1000、给中证2000、给题材股提供流动性，那这个事肯定不是短期的事，肯定是个长期的过程或者长期的一个策略。所以如果这是个长期的过程，那散户的体验感肯定会比以前要好一些，为什么？因为大部分散户手上拿的都是题材股。那有人可能会说题材股没有价值，主题投资可能偏炒作没有业绩，但是你不要忘了A股的生态就是散户居多，量化买科技、买半导体没有问题，但是你不能让所有的人 都去买半导体、都去买科技、都去买芯片。其他的公司，我们这么大一个市场，有很多公司上市都是行业的细分龙头，怎么可能没有价值？肯定是有价值的，阶段性的下跌没有问题，但是不能被反复抽血。所以我们做一个小小的记录，看接下来微盘股的流动性、中证2000、中证1000跟半导体是否再会像以前一样走K型，在走K型的时候是否会有资金介入。那对于普通投资人操作建议是什么？你如果有能力你做主线，大部分人没有能力的，你只要买的公司没有太大的瑕疵，然后不要追高，基本上慢慢的就能跑赢大盘了。当然你说我能力特别强、阶段性看好什么，那目前看我们前期说的PCB半导体化，今天是最热的一条主线，这个是能兑现到业绩的，预计下周上半段还是有持续性，供大伙做一个参考。#你上班银行撒谎给你帮你午休银行午休# $云南锗业 sz002428$ $有研新材 sh600206$