对比科技股、创新药、黄金资源等多条赛道，磷化铟板块拥有多重硬核支撑，也是当前盘面资金关注度最高的方向，核心支撑逻辑共五点：板块市场热度充足、连板结构完整、游资资金深度参与、上市公司业绩兑现明确、行业整体存在显著产能缺口，综合逻辑优于其余板块。

产业链核心标的梳理

1、云南锗业

国内磷化铟衬底龙头，可规模化量产2至6英寸磷化铟衬底，华为哈勃完成战略持股。2026年上半年公司预盈利区间5500万—8000万元，同比增幅148%—261%，二季度业绩环比大幅提升，同时拿下5.7亿至8.55亿元长期供货订单。随着AI算力光模块迭代，磷化铟衬底量价同步上行，叠加产能扩建与国产替代进程提速，公司业务增长具备稳定驱动。

2、有研新材

央企旗下半导体材料平台，自主完成7N高纯铟量产，同步布局磷化铟衬底自研生产，形成靶材+高纯电子材料双业务主线。2026上半年公司营收61.58亿元，同比增长50.35%，净利润1.83亿元，同比提升40.89%，盈利水平稳步抬升。依托上游高纯铟自给能力有效控制生产成本，磷化铟产业链内部协同优势明显，央企技术背书也为产能稳步放量提供保障。

3、锡业股份

全球原生铟资源龙头，也是A股高纯铟核心原料供给企业，铟储量与产能稳居行业前列。2026上半年公司净利润预增38.43%—47.85%，一季度净利润同比大涨74%。铟作为磷化铟制备的刚需上游原料，行业景气上行带动铟价稳步走高，资源壁垒稳固，公司充分享受整条产业链上行红利。