宏观环境解决不了微观担忧，比如东方光模块和西方存储走的是一模一样的图：都是需求能见度持续到27年，客户提前锁定产能，甚至愿意交预付款，利润毫无问题，高毛利远超历史阶段，穿越周期。但东方光模块鸡蛋里挑骨头说美国要国产替代，等着降价吧你。存储鸡蛋里挑骨头说中国要国产替代，等着降价吧你。
鸡蛋里挑骨头说明还是想卖的人多想买的人少，需要等更长时间的筹码出清。
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Vito的行研札记